医药板块成最受青睐防御品种

　　“金九银十”行情正在走向尾声，牛熊之辩仍无定论。多项改革的利多已经被兑现，很多机构投资者最近态度越来越谨慎了。

　　市场越来越谨慎

　　题材股成定时炸弹

　　近日，方正证券表示，大盘已经发出调整信号，现在应该侧重防御，减仓换股。银河策略报告预计，10月份市场将继续呈现高位震荡调整格局，秋收行情重视收割。

　　因此，前期备受资金关注的并购重组等题材股成了这轮调整的弃卒。深圳一位混合型基金经理在接受媒体采访时透露，他已清掉了这类并购题材概念股。

　　有业内人士告诉记者，这些类似并购重组概念的题材股一般都是小市值股票，基本面根本撑不住现在这个价格，“而且并购这种事很难讲能不能成，一旦并购出现问题，就很可怕。”

　　当机构远离题材股

　　他们的钱会去哪儿？

　　9月，医药行业整体上涨0.13%，同期沪深300指数下跌0.95%，医药股跑赢了1.08个百分点，在所有行业内排名第二。

　　10月的第一个交易日，医药股更是全线爆发，健康元、天坛生物、云南白药、新华制药等多只个股涨停，板块整体涨幅达2.32%。15日，医药股再度大涨，华润双鹤、鲁抗医药、九州制药、莱茵生物等个股涨停，登革热疫苗概念股达安基因和联环药业涨幅也均超7%。昨日，医药股再度走强，板块平均上涨近2%，太极集团、四环生物等多股直逼涨停。

　　从已经公布的部分上市公司三季报看，医药、军工板块的个股成为第三季度加仓的重点。上海某基金经理甚至表示，他们在十一前后，将原先不足10%的医药股配置比例增加到了30%，把三分之一的仓位配置在医药股上，并坦言10月份就是调结构的时段，主要增持医药股。

　　医药股低迷了一年

　　为什么现在成了香饽饽

　　“我是做长线的，手上现在有两只医药股，因为我本身就是做医药的，各家的情况多少都了解点。今年医药股整体一直涨得不好，但最近不知道为什么突然就涨起来了，可能其他板块涨得差不多了吧，我长期还是看好医药股的，毕竟行业没有问题，人们对健康肯定是越来越关注的。”嘉兴股民沈先生认为，医药股的基本面和业绩都是有保障的，有持续增长的可能。

　　某券商业内人士也同意沈先生的这一观点，“我认为医药股现在的估值一点都不高，这是个能做大的行业，美国强生的市值相当于中国所有A、B股医药上市公司的总市值。沪港通开通后，海外的投资人会对这块感兴趣的。”

　　对于医药股，银河证券嘉兴营业部的投顾顾军认为，随着IT技术和互联网的广泛应用，医药行业诞生了一些新的领域，比如行业门户网站、网上药店等，这些已引起投资者的关注，预计医药行业未来趋于稳健发展。目前，投资者一方面可以随三季报的披露，关注业绩增速高、估值有优势且前期涨幅不大的公司，另一方面，可以时刻关注埃博拉疫情的动态，一旦国内出现小范围病例，制药板块极可能全面启动一轮新行情。国内受益公司主要集中在诊断试剂(如达安基因等)、抗病毒生物/化药(如鲁抗医药、华润双鹤、安科生物等)、抗病毒中成药(如康缘、凯宝、片仔癀、以岭药业等)，另外防护类医用材料也值得投资者关注。